Podatek w Danii 2026 a sprzedaż udziałów spółek – unlisted shares

Sprzedaż własnej firmy (Exit) to ukoronowanie pracy przedsiębiorcy. W przypadku spółek niepublicznych (Unoterede aktier), czyli np. Twojego ApS, zasady opodatkowania zysku w 2026 roku są inne niż na giełdzie. Kluczowe jest, czy sprzedajesz udziały jako osoba prywatna, czy przez holding.

Na portalu podatkiwdanii.dk analizujemy scenariusze wyjścia z inwestycji.

Sprzedaż jako osoba fizyczna

Zysk ze sprzedaży udziałów w spółce niegiełdowej jest opodatkowany jako Dochód Akcyjny (Aktieindkomst). Stawki: 27% (do limitu ok. 61 000 DKK) i 42% powyżej. Przy sprzedaży firmy za kilka milionów koron, większość zysku wpada w stawkę 42%. To bolesne obciążenie.

Sprzedaż przez Holding – 0% podatku

Jeśli posiadasz udziały za pośrednictwem spółki holdingowej (i holding posiada min. 10% udziałów), sprzedaż udziałów spółki zależnej jest całkowicie zwolniona z podatku CIT. Cała kwota transakcji zostaje w holdingu. Możesz ją reinwestować w inne biznesy bez dzielenia się z fiskusem.

Sprzedaż udziałów z prawem do Earn-out

Często cena sprzedaży zależy od przyszłych wyników (Earn-out). W 2026 roku SKAT traktuje taką transakcję specyficznie. Musisz wycenić wartość oczekiwaną earn-outu w dniu sprzedaży i zapłacić podatek od razu (capitalization). Jeśli earn-out nie zostanie wypłacony w przyszłości, możesz skorygować podatek, ale jest to skomplikowane procesowo. W AJ Økonomi Og Regnskab doradzamy przy transakcjach M&A, strukturyzując je tak, by moment zapłaty podatku był zbieżny z momentem otrzymania gotówki (cash rules).