Podatek w Danii 2026 a obligacje – bezpieczna przystań?

W środowisku wyższych stóp procentowych w 2026 roku, obligacje (Obligationer) wróciły do łask. Zarówno duńskie obligacje hipoteczne (Realkreditobligationer), jak i obligacje korporacyjne oferują atrakcyjne odsetki. Jednak ustawa o zyskach kursowych (Kursgevinstloven) zawiera szereg wyjątków, które mogą sprawić, że Twój zysk będzie… zwolniony z podatku!

Na portalu podatkiwdanii.dk odkrywamy niszowy temat „Niebieskiego Stempla” (Blåt stempel).

Zasada ogólna: Odsetki i Zysk Kursowy

Standardowo, odsetki od obligacji są opodatkowane jako dochód kapitałowy (Kapitalindkomst). Zysk ze wzrostu kursu (np. kupiłeś obligację za 95, a wykupiono ją za 100) jest również opodatkowany jako Kapitalindkomst. Obowiązuje tu jednak limit bagatelny (Bagatelgrænse). Jeśli Twój łączny zysk/strata na obligacjach w danym roku nie przekracza ok. 2000 DKK, nie musisz go w ogóle wykazywać.

Wyjątek: Obligacje w koronach (Kronekursværnsreglen)

Dla osób fizycznych inwestujących w obligacje (nie w ramach działalności gospodarczej), zysk kursowy na obligacjach nominowanych w DKK (lub walutach powiązanych, np. EUR) jest często zwolniony z podatku, pod warunkiem, że oprocentowanie obligacji spełnia wymogi „minimalnej stopy procentowej” (Mindsterenten) w dniu emisji (tzw. niebieski stempel). Oznacza to, że jeśli kupisz taką obligację poniżej nominału (np. za 90) i przetrzymasz ją do wykupu (za 100), te 10 punktów zysku jest wolne od podatku! Opodatkowane są tylko bieżące odsetki (kupony).

Obligacje korporacyjne i High Yield

W przypadku obligacji wysokodochodowych (często zagranicznych), ten mechanizm zazwyczaj nie działa. Zysk kursowy jest w pełni opodatkowany. Dla spółek (ApS) sytuacja jest inna – wszystkie zyski i straty na obligacjach są opodatkowane według zasady magazynowej (Lagerbeskatning) stawką CIT 22%. Spółki nie mają „kwot wolnych” ani „niebieskich stempli”.

Rynek obligacji w Danii jest niezwykle płynny i bezpieczny, ale wymaga wiedzy o specyfice Realkredit. W AJ Økonomi Og Regnskab pomagamy firmom zarządzać płynnością, lokując nadwyżki gotówkowe w obligacjach krótkoterminowych, co w 2026 roku jest lepszą alternatywą niż trzymanie gotówki na nieoprocentowanym koncie firmowym.