Podatek w Danii 2026 a fundusze inwestycyjne – ETF-y i „Pozytywna Lista”

Fundusze ETF (Exchange Traded Funds) zrewolucjonizowały inwestowanie pasywne dzięki niskim opłatom. Jednak w Danii są one źródłem największego zamieszania podatkowego. W 2026 roku kluczowe dla Twojego portfela jest to, czy Twój ETF znajduje się na „Pozytywnej Liście SKAT” (Positivlisten) i czy wypłaca dywidendę.

W podatkiwdanii.dk radzimy: zanim klikniesz „KUP”, sprawdź numer ISIN funduszu w bazie SKAT.

Zasada Magazynowa (Lagerbeskatning) – standard dla ETF

Większość funduszy ETF w Danii jest opodatkowana według zasady magazynowej. Oznacza to, że płacisz podatek od wzrostu wartości jednostek na koniec roku (31 grudnia), nawet jeśli ich nie sprzedałeś. To obciąża płynność – musisz mieć gotówkę na podatek z innych źródeł.

Aktieindkomst vs Kapitalindkomst

To tutaj toczy się gra o pieniądze.

• ETF-y z Pozytywnej Listy: Są opodatkowane jako dochód akcyjny (27%/42%). To bardzo korzystne. Na liście tej znajdują się głównie fundusze oparte na akcjach (np. iShares Core S&P 500 UCITS ETF).
• ETF-y spoza listy (oraz obligacyjne): Są opodatkowane jako dochód kapitałowy (ok. 37-42%). To mniej korzystne i bardziej skomplikowane w rozliczeniu. Większość funduszy surowcowych czy egzotycznych wpada do tego worka.

Akumulujący czy Dywidendowy?

W przypadku duńskich funduszy inwestycyjnych (Investeringsforeninger), podział jest inny:

• Wypłacające dywidendę (Udloddende): Opodatkowane na zasadzie realizacji (płacisz przy sprzedaży). Preferowane przez konserwatywnych inwestorów.
• Akumulujące (Akkumulerende): Opodatkowane na zasadzie magazynowej.

Dla inwestora z Polski w Danii, najbezpieczniejszą strategią na 2026 rok jest wybieranie ETF-ów z Pozytywnej Listy SKAT, co pozwala korzystać z niższego opodatkowania (27%) i łatwiejszego rozliczenia. Doradcy z AJ Økonomi Og Regnskab regularnie publikują zaktualizowane listy „bezpiecznych” funduszy, pomagając klientom unikać pułapek Kapitalindkomst.