Moment wyjścia z inwestycji (Exit) to chwila prawdy. Budowałeś firmę przez lata, a teraz znalazł się kupiec. Wycena jest świetna, szampan się chłodzi. Ale w 2026 roku SKAT czeka przy kasie. To, ile zostanie Ci w kieszeni, zależy od jednej fundamentalnej decyzji podjętej lata temu: czy posiadasz udziały prywatnie, czy przez holding?
W podatkiwdanii.dk to najczęstszy moment „otrzeźwienia” naszych klientów. Różnica w opodatkowaniu może wynosić od 0% do 42%. To miliony koron różnicy.
Scenariusz A: Sprzedaż jako Osoba Fizyczna
Jeśli posiadasz udziały w spółce (np. ApS) bezpośrednio na swoje nazwisko, zysk ze sprzedaży (różnica między ceną zakupu/założenia a ceną sprzedaży) jest traktowany jako dochód z akcji (Aktieindkomst).
W 2026 roku stawki są progresywne: 1. 27% od pierwszych ok. 61.000 DKK zysku. 2. 42% od nadwyżki powyżej tej kwoty.
Przykład: Sprzedajesz firmę za 2.000.000 DKK. Kapitał zakładowy wynosił 40.000 DKK. Zysk: 1.960.000 DKK. * Od 61.000 DKK płacisz 27% (ok. 16.500 DKK). * Od 1.899.000 DKK płacisz 42% (ok. 797.500 DKK). * Łączny podatek: ok. 814.000 DKK. Na rękę zostaje Ci niecałe 1,2 mln DKK. Prawie połowę oddałeś państwu.
Scenariusz B: Sprzedaż przez Holding
Jeśli właścicielem udziałów jest Twoja spółka holdingowa (Holding ApS), wkraczasz w raj podatkowy. W Danii obowiązuje zasada zwolnienia dla tzw. Subsidiary Shares (Datterselskabsaktier). Warunki w 2026 roku: 1. Holding posiada co najmniej 10% udziałów w spółce sprzedawanej. 2. Spółka sprzedawana jest rezydentem w UE/EOG lub kraju z umową podatkową.
Jeśli spełniasz te warunki: PODATEK WYNOSI 0% (Słownie: ZERO).
Przykład: Holding sprzedaje tę samą firmę za 2.000.000 DKK. Zysk: 1.960.000 DKK. Podatek: 0 DKK. Całe 2 mln DKK trafiają na konto Holdingu. Możesz te pieniądze reinwestować (kupić inną firmę, nieruchomości, akcje) bez pomniejszania kapitału o podatek. Podatek (27/42%) zapłacisz dopiero wtedy, gdy wypłacisz te pieniądze z Holdingu do siebie prywatnie (jako dywidendę). Ale to Ty decydujesz, kiedy to zrobisz (np. po trochu przez 20 lat, korzystając z niskiej stawki).
Sprzedaż z Earn-out (Płatność odroczona)
Często kupujący płaci część od razu, a resztę (Earn-out) uzależnia od wyników firmy w przyszłości. W 2026 roku SKAT traktuje prawo do Earn-out jako wartość majątkową w dniu sprzedaży. Musisz oszacować wartość przyszłych płatności i zapłacić podatek od całości już w momencie sprzedaży! Jeśli w przyszłości Earn-out nie zostanie wypłacony (bo firma nie osiągnęła celów), możesz skorygować podatek, ale to proces biurokratyczny. Warto w umowie sprzedaży zapisać klauzule chroniące przed opodatkowaniem pieniędzy, których jeszcze nie dostałeś.
Wnioski? Zakładanie firmy bez Holdingu to w Danii błąd strategiczny. Koszt utrzymania Holdingu (ok. 3-5 tys. DKK rocznie) zwraca się tysiąckrotnie w momencie sprzedaży firmy.
